Forwardový kurz je předlohou pro cenu futures kontraktu
Forwardový kurz je předlohou pro cenu futures kontraktu, která se určuje opět bid, ask.FP usd/eur = SR usd/eur * (1 + IRusd * t/360)/ (1 + IReur * t/360) ; kde USD je dom.měna.FP...
Archiv měsíce: Červen 2008
MĚNOVĚ ÚROKOVÝ SWAP
MĚNOVĚ ÚROKOVÝ SWAP– stejný princip jako měnový swap, dochází však je změně úrokových plateb. Zatímco v Kč platíme fixní sazbu, v USA získáváme úroky z pohyblivých sazeb (nebo naopak).Američan měl úvěr v USD na...
FUTURES KONTRAKTY, ZAČÁTEK OPČNÍCH OBCHODŮ
FUTURES KONTRAKTY, ZAČÁTEK OPČNÍCH OBCHODŮBroker jedná svým jménem na účet klienta, broker uzavře obchod z protistranou (broker je naším partnerem). 1) Dohoda o nákupu či prodeji zahr. měny – vstupuje sem clearingový dům –...
MĚNOVÉ SWAPY
MĚNOVÉ SWAPYcharakteristika:– měnový swap má většinou delší splatnost než 1 rok (často 10-15 let)– spočívá v setkání 2 stran, které se dohodnou, že provedou časově limitovanou jistinnou směnu částek ve 2 různých měnách.– ke...
Jádro swapu je v dohodě firem o sazbách 9%, 10 %
Jádro swapu je v dohodě firem o sazbách 9%, 10 %. Žádná strana netratí. Je větší zisk americké firmy. Má lepší pozici na trhu – lepší vyjednávací síla.Označení též jako back-to-back-loan.Firmy jsou pořád zranitelné...
FORWARDY, SWAPY
DOKONČENÍ FORWARDY, SWAPY, ve 2. části FUTURESPříklad: Zajištění (my jako firma): pohledávka 3,5 MIL EUR, splatn. t = 3M BID ASKSR kč/eur 35,40 35,48FR kč/eur 35,458 35,557IR 3M (czk) 5,0 5,50 p. a.IR 3M...
Termínové operace
ad Termínové operaceSWAP– technika– cena– k čemu se používáTermínový kontrakt, kde dochází k časově limitované směně dvou jistinných částek, přičemž každá jistina je v jiné měně, popř. kromě jistin i úrokové platby.Swapová sazba je...
FORWARD
(1) FORWARD– je to termínový nákup či prodej zahr. měny k předem sjednanému čas. okamžiku a za předem stanovenou cenu – tzv. forwardový kurz. (obchody na OTC trhu – velkoobchodní trh i klientský).1. Klient...
SYNTETICKÁ FORWARD OPERACE
SYNTETICKÁ FORWARD OPERACE– zajištění pomocí vhodných devizových operací na spotovém a termínovém trhu.(přesněji viz učebnice)Vypůjčím si částku v zahr. měně, okamžitě ji proměním do dom. měny (Kč), vytvořím okamžitě korunové depozitum se splatností stejnou...
Konverze Kč do CHF neproběhne rovnou
Konverze Kč do CHF neproběhne rovnou, ale Kč/EUR a pak CHF/EURkurz není kótován přímo, nazývá se křížový kurz, dle „křížového pravidla“.Viz tabulka řádky a sloupce tvoří měny – v tabulce pak vzájemný kurz –...
