Archiv měsíce: Červen 2008

Model, který se zabývá efektivností zahr. investic

Model, který se zabývá efektivností zahr. investic: UPRAVENÁ ČISTÁ SOUČASNÁ HODNOTA:předpoklad-(realizace zahr. investice má tři fáze)1) REALIZACE (POŘÍZENÍ) INVESTICE – např. akcie, jednorázové či dlouhodobé náklady – obnova..; vzít úvahu objem nákladů, které nás...

Matching strategie

Matching strategie– firma se snaží otevřenou pozici vyrovnat vytvořením protipoložky v bilanci. Zajištění měn, nomin. částek, splatnosti. Firma může nakupovat od takové firmy, které bude platit ve stejné měně, ve které vyváží (výběr dodavatele..).Financování...

Ekonomická expozice

Ekonomická expozice– širší pojem než transakční– vyjadřuje citlivost budoucího CF firmy na změny deviz. kurzu. (transakční – změny CF kvůli kurzu, CF se mění vyjádř. v domácí měně – působí přepočítací efekt, někdy cenotvorný).X...

Přímé zahr. investice

Přímé zahr. investice– defin. ČNB – odráží záměr rezidenta jedné země … (velice složitá definice)3 formy přímé zahr. investice:1) KAPITÁLOVÝ VSTUP zahraničního subjektu (nerezidenta do domácího subjektu (rezidenta). Získání majetkového podílu na domácím subjektu...

Zajištění jednotlivé pozice

1) transakční expozice2) ekonomická expozice3) translační expozice Zajištění jednotlivé pozice– firmy mají souběžně více dev. aktiv a pasiv. Může mít A, P ve více měnách zároveň (souběžně). Odlišná splatnost A, P (stovky položek). Neustále...

Jak se oceňují opční kontrakty (kurz)

Jak se oceňují opční kontrakty (kurz) – cenou kontraktu je opční prémie (Pr)Svou velikostí vyjadřuje pravděpodobnost plnění budoucího kontraktu. Jestliže je opční prémie nízká, vypisovatel se neobává, že bude muset plnit. Jestliže je opční...

DEVIZOVÁ EXPOZICE A KURZOVÉ RIZIKO

téma: DEVIZOVÁ EXPOZICE A KURZOVÉ RIZIKO– pojmy– jak se dotýkají fungování firmy– jak se zajistit devizová expozice – situace, kdy firma disponuje určitými A či P, jejichž korunová hodnota kolísá v závislosti na pohybech...

Typy devizových expozicí

Typy devizových expozicí:Expozice = citlivost A, P na změnu deviz. kurzuZatím jsme hovořili jen o transakční expozici.Máme devizové aktivum či pasivum (prosté přepočtení měn v hodnotě aktiv a pasiv).Postihuje pouze devizová A, P.Citlivost A,...

SPEKULACE NA FUTURES TRHU

SPEKULACE NA FUTURES TRHU– lze použít FP k otevření dev. aktiva či pasiva. Můžeme spekulovat na budoucí hodnotu spotového kurzu v okamžiku splatnosti futures kontraktu.FP x SR t+n– můžeme také spekulovat na budoucí cenu...

AMERICKÁ OPCE

AMERICKÁ OPCE – držitel může požadovat plnění od vypisovatele kdykoliv od okamžiku vypsání opce až do okamžiku sjednaného.EVROPSKÁ OPCE – držitel může požadovat plnění pouze v sjednaný den v budoucnu (v den plnění) –...