DEVIZOVÁ EXPOZICE A KURZOVÉ RIZIKO

téma: DEVIZOVÁ EXPOZICE A KURZOVÉ RIZIKO
– pojmy
– jak se dotýkají fungování firmy
– jak se zajistit

devizová expozice – situace, kdy firma disponuje určitými A či P, jejichž korunová hodnota kolísá v závislosti na pohybech devizového kurzu
A, P většinou v zahraniční měně, někdy ale třeba domácí.
V okamžiku, kdy si firma bere úvěr v zahr. měně –> expozice.
V okamžiku eurodolarového vkladu –> opačná expozice.
Též v příp. nevyrovnanosti poměru domácích a zahr. Aktiv s domácími a zahr. Pasivy.
Příčiny:
– rozpad Bretton-Woodského měnového systému
– nárůst volné směnitelnosti měn (externí)
– globalizace světové ekonomiky (silná provázanost)
– nárůst volatility devizových kurzů –> vysoká devizová expozice.

 promítá se do účetnictví – promítají se změny korunové hodnoty aktiv a pasiv do hospodářského výsledku firmy, a co je ještě závažnější – promítají se také do peněžních toků (cash flow) firmy.
 Nestabilita cash flow znamená zvyšování rizika finanční nouze (nedostatku likvidity) a s tím zhoršení podmínek při získávání zdrojů.

Naše firma odebírá zboží –> začne platit se zpožděním – stává se pro partnery nespolehlivou –> zvýší se náklady obchodů –> dodavatelé zvýší ceny dodávek, je možné že budou požadovat hotovostní platbu předem, nebo kvůli nespolehlivosti přestanou naší firmě dodávat. Další možností je, že dodavatelé budou požadovat zajištění- a nejen oni – i naše banka. Nekompromisně.