14. Podstata kolektivního investování, investiční společnosti

Smysl a zásady kolektivního investování – podstatou podnikání ve formě kolektivního investování je shromažďování peněžních prostředků od předem neurčitého a neomezeného okruhu právnických a fyzických osob (tedy od veřejnosti) za účelem jejich použití k podnikání na základě principu rozptýlení rizika způsoby, které dovoluje zákon. – (Kolektivní investování, s. 67) Výhody a nevýhody kolektivního investování – výhody kolektivního investování spočívají v tom, že investor nemusí mít žádné znalosti v jednotlivých oborech podnikání, neboť své peněžní prostředky vloží do zvláštního druhu obchodní společnosti, která má větší kapitál a která investuje do akcií různých oborů, ovšem vždy v mezích zákona. – Nevýhody kolektivního investován í spočívají v tom, že je nutné platit fondu správní poplatek, tedy poplatek za správu kapitálu. Investor rovněž ztrácí možnost ovlivňovat výrazněji zaměření investic – jde i tzv. ztrátu investiční volnosti. – (Kolektivní investování, s. 68) Principy ochrany investorů – princip ochrany investorů hraje v kolektivním investování nemalou roli. Důvodem speciální právní úpravy kolektivního investování je nutnost zajistit ochranu majetku drobných investorů. – Naše právní úprava zakotvuje tyto základní principy ochrany investorů: – KI mohou provádět jen kapitálové obchodní společnosti s dostatečně velkým základním jměním a zvláštním povolením. – společnosti provozující KI nesmějí v zájmu ochrany investorů vykonávat jinou podnikatelskou činnost. -osoby, které jsou v orgánech těchto společností, musejí být bezúhonné, mít dostatečné odborné znalosti a nesmějí vykonávat stanovené státní funkce nebo jiné funkce – (Kolektivní investování, s. 68-9) Investiční společnost : – předmět a způsob podnikání – investiční společnost je obchodní společnost, jejímž výhradním předmětem podnikání je kolektivní investování, a to způsobem, který určuje zákon, případně správa majetku investičního či penzijního fondu. – (Kolektivní investování, s. 70) – právní postavení investičních společností – pro investiční společnosti v ČR platí zásada, že jejich právní postavení jako akciových společností řídí ustanoveními obchodního zákoníku, a to jak obecnými ustanoveními o obchodních společnostech, tak ustanoveními o a.s., pokud zákon o investičních společnostech a investičních fondech neobsahuje speciální úpravu. – (Kolektivní investování, s. 70) – předpoklady vzniku investiční společnosti – je třeba zdůraznit, že IS nemůže začít vykonávat činnost, tj. KI, dokud není splaceno celé základní jmění IS, i když je investiční společnost již zapsána do OR. – (Kolektivní investování, s. 70) – statutární orgány investiční společnosti – IS mají stejné orgány jako a.s. Nejvyšším orgánem společnosti je valná Hromada společníků podle ustanovení obchodního zákoníku o valné hromadě a.s. – Dalšími orgány jsou statutární a dozorčí orgány, tj. představenstvo. Dozorčím orgánem je dozorčí rada. – (Kolektivní investování, s. 72) podnikatelská činnost investiční společnosti – investiční společnost může provozovat podnikatelskou činnost pouze v oblasti KI. Může tedy: – soustřeďovat peněžní prostředky za účelem jejich investování do CP – spravovat majetek investičního fondu – vykonávat činnosti bezprostředně souvisejícími s předcházejícími činnostmi – (Kolektivní investování, s. 73) správa majetku a hospodaření investiční společnosti – správa majetku samostatných PO – IF nebo penzijních fondů – vykonává IS podle obchodního zákoníku na základě mandátní smlouvy uzavřené mezi spravující investiční společností a příslušným investičním fondem. – (Kolektivní investování, s. 74) – IS hospodaří jednak se svým vlastním majetkem, jednak s majetkem cizím, který je soustředěn v podílových fondech. – (Kolektivní investování, s. 74)