17. Charakteristika investičního bankovnictví

Modifikované definice investičního bankovnictví – investiční bankovnictví zahrnuje transakce, které jsou prováděny s CP, finančními deriváty a ostatními nástroji privátních finančních trhů. – (Kolektivní investování, s.94) Obsah a postavení investičního bankovnictví ve finančním systému – obsahem IB jsou především zprostředkovatelské obchody na účet klientů. V komerčním (obchodním) bankovnictví naopak převládají obchody na vlastní účet a riziko, přičemž hlavním zdrojem zisku je úroková marže mezi aktivními a pasivními úrokovými obchody. – (Kolektivní investování, s.94) Charakteristika modelů začlenění investičního bankovnictví – ve vyspělých zemích můžeme nalézt několik modelů začlenění IB, které jsou výsledkem velkého počtu faktorů. – Podle stupně začlenění IB do celkové činnosti banky rozlišuje model: – univerzální bankovnictví – oddělení investičního a komerčního bankovnictví – smíšený – (Kolektivní investování, s.94) Model univerzálního bankovnictví: – je takový bankovní systém, v němž univerzální banky provádějí „pod jednou střechou“ komerční i investiční obchody. Přijímají vklady, poskytují úvěry, obchodují s CP na vlastní i cizí účet, angažují se v emisních obchodech, nabízejí svým klientům majetkovou správu, zajišťují platební styk a realizují mnoho dalších obchodů finančně-pojišťovací povahy. – (Kolektivní investování, s.94) – výhody a nevýhody – model univerzálního bankovnictví je výhodný především pro klienty bank. V univerzální bance má klient možnost získat celou paletu služeb – od vedení účtu, zprostředkování platebního styku až po operace s CP. – Nevýhodou univerzální banky je to, že jsou vystaveny možnému konfliktu zájmů mezi komerčními a investičními obchody. Velkou nevýhodou je zjišťování výsledků hospodaření podle jednotlivých produktů. Evropské univerzální banky proto začínají vyčleňovat investiční obchody do dceřiných společností. – (Kolektivní investování, s.95) – oddělení investičního a komerčního bankovnictví – příkladem striktního oddělení IB a KB je bankovnictví v USA. Zde KB měly počátkem 19. století povoleny pouze komerční obchody. Postupem času však komerční banky stále více pronikaly do oblasti IB. – (Kolektivní investování, s.96) důvody vzniku a soudobý výklad Glassova-Steagallova zákona – začátkem dvacátých let 20.století došlo v americkém bankovnictví k velké liberalizaci a na počátku třicátých let k úplné integraci IB a KB. Zásadní reformu však v roce 1933 přinesl G-S zákon o bankách. – G-S zákon prakticky rozdělil aktivity univerzálních bank a vytvořil komerční a investiční banky. – (Kolektivní investování, s.97) smíšený model trendy rozvoje investičního bankovnictví – světové IB zažívá v posledních letech obrovský rozmach. Postupně dochází k přechodu od dřívějšího systému investičních zprostředkovatelů specializovaných na jednotlivé druhy investičních obchodů. – (Kolektivní investování, s.98)