Penzij. fondy

Penzij. fondy:
– shromaž. vol prostř., invest. s cílem výnosu a diverzifikace, provádějí výplaty dávek penz. připoj.
Výhody:
přispív. k řeš. probl. s deficity stát. rozp. – dávky důchod. zabezp
řeší demogr. problémy – pay as you go systémů
přispívá k tvorbě dlouhod. úspor
z úspor má země také výhody – dostatek kapitálu, zisky
pozitivní vliv na trh cen. pap. (růst poptávky, růst likvidity akcií, dluhop.)
rozšiřuje se nabídka produktů, snižují se polit a soc. rizika
Nevýh:
– vliv trž. rizik, defin. dávka – poškoz. menší
– nižší mobilita prac. sil
– zaměstanceké penz. fondy – problém je převést
– neex. garanč. fond.
– velké náklady na zaved. syst. a jeho regul
– psychol. negativa – rozpad mezilid. vztahů.

Výhody, nevýhody a cíle kolektivního investování.
výhody:
diverzifikace rizika (fondy vytvář. portfolia)
snaha zhodnotit své fin prostř. – měl by přináš. nadprům výn X realita, indexované fondy menší transakč. náklady.
fondy spravují odborníci – měly by být lepší výsledky než u indiv. investování
jednoduchost zapojení (člověk nemusí být odborník)
možnost investovat s malou částkou do široké palety nástrojů
úspory z rozsahu a sortimentu (provize brokerů menší – fond hraje ve velkém)
fondy (zejm. penzij) umož. vyřešit problém stárnutí popul, zabezpečit pro staré prostředky
větší likvidita, vždy lze prodat a povinnost odkupu fondem (otev. PF)
jedna inv. spol . spravuje celou rodinu fondů – lze zdarma či za popl. přesouvat prostř. mezi fondy.
nevýhody:
většina fondů neplní výnosové očekávání
tržní riziko které podstupuje fond dopadá (kolísání kurzů..)
neexistují garanční fondy na výplaty podílníků
může být konflikt zájmů – správce fondu vs. podílníci –> vede k sniž. majetku fondu
velké náklady (obchodní aktivity) – aktivní strategie – neustálé změny portfolia – vysoké provize (nákupy, prodeje) – aktivní strategie.