4 Finanční systém

1.1 Finanční trh (financial market, r Finanzmarkt)

¨ systém institucí a instrumentů zabezpečující pohyb peněz a kapitálu ve všech formách mezi různými ekonomickými subjekty na základě nabídky (supply) a poptávky (demand). ¨ členíme na: peněžní trh, kapitálový trh, úvěrový trh rozhodující kritéria: okruh subjektů mezi kterými obchody probíhají doba splatnosti obchodů využité instrumenty * hranice zásahu nejsou jednoznačné

1.2 Peněžní trh (money market, r Geldmarkt)

– charakterizován obchody mezi centrální bankou a bankami, mezi bankami navzájem a mezi ostatními peněžními soustavami (pojišťovny, burzy) – není na jednom konkrétním místě, je tvořen bezprostředním spojením mezi jednotlivými subjekty( prostřednictvím Internetu, telekomunikací apod.) – rozhodující druhy: a) trh krátkodobých peněžních kapitálů b) trh dlouhodobých peněžních kapitálů c) trh zahraničního peněžního kapitálu a drahých kovů – zásadní pro činnost bank – obchod např. s krátkodobými cennými papíry, meziban. depozity(půjčky CB bankám)

1.3 Kapitálový trh (capital market, r Kapitalmarkt)

– systém institucí a instrumentů zabezpečujících pohyb střednědobých a dlouhodobých kapitálů mezi ekonomickými subjekty – Při obchodování s volnými peněžními prostředky těchto subjektů dochází k přesunu úspor k investicím. – Obchoduje se s finančními zdroji: cenné papíry, dluhopisy, akcie – Základní druhy kapitálového trhu: 1) Primární trh– první prodej po vydání příslušné emise 2) Sekundární trh-další prodej cenných papírů realizovatelný především na burzách(může i mimo)

1.4 Úvěrový trh (credit market, r Kreditmarkt)

– vystupující subjekty jsou banky a nebankovní sektor (klienti bank) – dominantní postavení má KB – běžné druhy poskytnutích úvěrů : – např. hypotéční úvěr– poskytovaný bankou na protihodnotu zástavy – nemovitostí /budov, pozemků/ investiční úvěr-poskytovaní na přesně stanovený záměr s přesnými podmínkami

1.5 Mezinárodní finanční trhy

– zahraniční finanční trhy; obchody s navzájem různými zeměmi (mezinárodní), většinou v jedné dohodnuté národní měně jedné z partnerských zemí –EUROTRHY:část finančního trhu na němž dochází na základě nabídky a poptávky k pohybu peněz a kapitálu denominovaných v měně, která je na daném místě tuzemská. –DEVIZOVÝ TRH: (foreign exchange market) – obchod s 2 měnami(jedna za druhou); není na bázi úvěrového trhu( má jiné vykazování) – kapitálový trh na kterém se obchoduje s devizami – základ tvoří mezinárodní centra: N.Y., Londýn, Tokio, Frankurt n. Mohanem · Promptní obchod: k realizaci dochází bezprostředně(ihned) po jeho sjednání

1.6 Trendy na peněžním trhu v EU

· INTEGRACE a STANDARTIZACE · Vysoký stupeň integrace: mezibankovní vklady a deriváty · Nízký stupeň integrace-repo trh a trh cenných papírů peněžního trhu (na kapitálovém trhu roste jejich význam)