SWAP
– současné propojení několika obchodů
– kontrakt, který je tvořen dvěma souběžnými operacemi, které se uzavírají s jedním partnerem a alespoň jedna je forwardová v daných intervalech v budoucnosti
– dvě až tři strany si mezi sebou vyměňují kontrakty uzavřené v minulosti (řetězec dvou až tří stran je ale uzavřený)
– forwardy jsou spolu navzájem smluvně spojeny a podmínky kontraktu a obchodu jsou podrobně popsány ve smlouvě
– s těmito smlouvami se neobchoduje na burzách, ale přímo mezi smluvními stranami, což jsou většinou velké banky
– hlavním cílem je pokrytí přechodné nelikvidity v určité měně, popř. spekulace či zajišťování
základní typy:
– spot – forward (promptní nákup – termínový prodej a naopak)
– forward – forward (termínový nákup i prodej)
kótace swapu
– spotový kurz bývá brán jako střed
– forwardový kurz je kótován podle charakteru obchodu jako nákupní nebo prodejní
– kurz u forward – forward je kótován jako dva samostatné forwardové kurzy
